网际网路让资讯变得自由、全球化。那为什么汇款依然困难又昂贵？

早期的网际网路描绘了一个理想未来：任何人都能自由地发布内容、创建应用、进行交易，无须他人许可。电子邮件和网站等开放中立的协议，曾点燃一波创新与创业浪潮。然而，我们似乎在某个时刻偏离了这条道路。

如今，全球金融体系更象是一张企业垄断的封闭网路拼图：集中、封闭、抽取价值。在每一笔交易背后，都潜藏着一整套如「鲁布·戈德堡机械」般的中介结构 —— POS 机、支付处理商、收单银行、发卡银行、本地银行、通汇银行、外汇平台、信用卡组织等等——每个环节都抽成、延迟并施加限制。这不仅对商业形成税负，也压抑创新，将本该是「中性基础设施」的金流系统变成高摩擦的瓶颈。

然而，稳定币（与美元等稳定资产挂钩的加密货币）提供了一种重启的机会，让金钱也能回归网际网路当初的自由精神。

稳定币带来的颠覆性机会

现今的支付基础建设并非为网际网路而生，而是为了配合一个充满「收费中介」的世界而设计的。这些中介原本是为了处理在地合作、防诈与营运风险而设。即便到了今天，国际汇款的费用仍可高达 10%。（截至 2024 年 9 月，汇出 200 美元的平均费用为 6.62%。）这种成本对全球数以亿计的劳工来说，几乎构成了逆向税制。目前的金融体系缓慢、封闭，且排斥大量用户，使许多民众被排除在全球经济体系之外。

对许多企业而言，传统支付方式也充满效率瓶颈。举例来说，从墨西哥汇款至越南的 B2B 支付流程，可能需耗时 3～7 天，且每 1,000 美元的交易成本可能高达 14～150 美元，中途经过多达 5 个中介机构。稳定币则可以绕过这些传统结算系统（如 SWIFT）与其冗长流程，实现几乎即时且接近零成本的跨境支付。

这并非理论上的愿景，而是已经在发生的现实。SpaceX 等企业已透过稳定币来进行资金调度，包括将资金从货币波动剧烈的国家（如阿根廷、奈及利亚）汇回。而 ScaleAI 则透过稳定币更快速、低成本地支付全球工作者薪资。

B2C 方面，Stripe 成为第一个提供加密货币支付的主流平台，收取的交易费仅为 1.5%，仅为传统支付平台的一半。对于像超市这种净利率极低的产业来说，节省 1.5% 的费用可能代表利润翻倍。而在区块链市场竞争下，手续费有望进一步下降。

与传统金融系统不同，稳定币从一开始就具备全球性。它们运行于区块链上（一种开放、可编程、可组合的网路）。企业无需逐一与跨国银行协商，只需接入网路即可。2024 年，稳定币的交易总额已达 15.6 兆美元，几乎与 Visa 相当。虽然其中多数为金融流动而非零售支付，但仍显示出金融基础建设正在转型。

这是一次真正的重构机会，就像 Stripe 所形容的：「金融业的常温超导体」——传递金钱时零损耗，如同能源界的超导现象。

稳定币是金钱的 WhatsApp 时刻

稳定币是第一次让金钱具备如电子邮件般「开放、即时、无国界」特性。

想象一下简讯的演进。在 WhatsApp 与 Telegram 出现之前，跨境简讯一条要价 30 美分，还不保证能送达。而如今，任何人都能即时、免费、无限制地通讯。支付目前就像 2008 年的简讯一样——被国界阻隔、被中介机构层层把关、由设计所限制。

稳定币则提供了一种从零开始的替代方案。相较于拼拼凑凑的传统系统，稳定币可在区块链上无缝流通。这些系统具备可编程性、模组化设计与跨境扩展能力。如今，稳定币已能显著降低汇款成本：从美国汇 200 美元至哥伦比亚，传统方式要花 12.13 美元；透过稳定币则仅需 0.01 美元。虽然稳定币转换成当地货币仍可能产生成本（0% 至 5% 不等），但竞争正使其不断下降。

稳定币就像 WhatsApp 颠覆国际长途电话那样，正在颠覆跨境金流。

从瓶颈到突破：监管的转变

虽然监管常被视为阻力，但明确而审慎的监管制度，其实是解放创新的关键。

长期以来，去中心化金融（DeFi）被困于「自我封闭」的加密经济圈中，不是因为技术本身没用，而是因为现行制度使其难以与传统金融世界接轨。

如今，这种状况正在改变。立法机构与监管机构正努力为稳定币与加密货币市场建构清晰规则，期望同时保护消费者、维持美国竞争力并鼓励创新。例如，区分「网路代币」与「证券型代币」的法规，有助于淘汰坏行为者，并给予良好创业者明确建构空间。国会也正研拟新的法案，有望在今年成为美国首部稳定币监管法案。

为所有人建立公共基础建设

传统金融建立在封闭的企业网路之上；而网际网路早已展示了开放协议（如 TCP/IP、Email）带来的全球协作与创新潜力。

区块链正是「网际网路原生的金融层」，它结合了公有协议的可组合性与私人企业的经济动力。这些系统具备中立性、可审计性与可编程性。加上稳定币后，我们将首次拥有一个真正「开放的货币基础设施」。

可将其比作「公共高速公路系统」：私人公司仍可打造车辆、经营服务、发展商业，但道路本身中立且对所有人开放。

稳定币与区块链不只是在压低手续费，更正在创造全新的金融应用：

· 自动化的机器对机器付款：AI 驱动的市场可自动中介与支付资源。

· 微支付模型：用于媒体、音乐、AI 贡献的即时报酬。

· 完全可审计的支付流程：可供政府等公共单位提高透明度。

· 无中介的全球贸易：即时清算、几乎零成本的跨境交易——而这已不再是幻想。

今天，技术成熟、需求迫切、政策环境正逐步配合，让这些场景逐渐成为现实。一项稳定币法案可能在今年表决，各大监管机构也在设计更适切的框架。就如同网际网路初期的创业者在获得明确法律空间后才得以爆发式成长，加密货币产业如今也准备跨越这道门槛，由稳定币引领，从金融实验转向基础建设。

我们无需修补旧体系，我们可以打造一个更好的新体系。